广告位招租
广告位招租
本报记者 潘沩 上海报道7月28日,王晖在上海接受21世纪经济报道记者采访时,距离他离开鼎晖创投整整两个月时间。在过去的两个月里,他与原软银中国合伙人赵刚、原景林资产董事总经理朱忠远一起成立了弘晖资本,同时募集了一只美元基金和一只人民币基金,这两只基金的总规模近3亿美元,都是医疗健康领域的专项基金
本报记者 潘沩 上海报道
7月28日,王晖在上海接受21世纪经济报道记者采访时,距离他离开鼎晖创投整整两个月时间。
在过去的两个月里,他与原软银中国合伙人赵刚、原景林资产董事总经理朱忠远一起成立了弘晖资本,同时募集了一只美元基金和一只人民币基金,这两只基金的总规模近3亿美元,都是医疗健康领域的专项基金。
值得一提的是,在弘晖资本的LP(出资人)名单中,红杉资本赫然在列。红杉资本中国基金创始合伙人沈南鹏对此表示确认。而一位接近红杉资本的人士告诉记者,红杉资本投资弘晖资本超过两千万美元。王晖于2009年加入鼎晖创投,也是从那一年开始,鼎晖创投旗下的基金开始布局于民营医院和生物医药投资。在单飞后,王晖和另外两位合伙人,还会一如既往钟情民营医院吗?
而先后以LP身份投资过真格基金、创新工场、云锋基金的红杉资本,再次投资弘晖资本,又有怎样的战略意图?
谁是弘晖资本?
兵贵神速。
在两个月时间内,迅速募集3亿美元并组建一支13人的团队,在现在的募资环境下,绝非易事。对此,王晖分析:“首先看LP是否还要投资于中国一级市场,愿意见我们的LP首先已经做出这个选择;然后是看投资于哪个行业,无非是TMT、消费、医疗健康、环保,而在这四个领域里医疗健康领域相对专业,准入门槛高,我们过往在医疗健康领域投资经验丰富;LP选择了这个行业,我们只要证明自己的团队是最好的就行了。这个过程也受到很多人的支持和帮助,我们对此很感恩。”
王晖是纽约大学的生化硕士,曾在美国BDX公司(Becton,Dickinson and Company)总部担任并购业务投资经理。BDX公司是世界上最大的医疗设备、系统和试剂公司之一,现为纽交所上市企业,市值超过200亿美元。
2009年加入鼎晖创投后,王晖先后投资安琪儿医疗(中国)控股集团(以下简称“安琪儿医疗”)、新世纪儿童医院、伊美尔整形美容医院、康宁精神医院等四家连锁专科医院,以及康弘药业、普利制药、赛金生物、奥泰医疗、新眼光等一系列生物医疗案子。
一位基金合伙人私下告诉记者,“因为他在医疗健康产业的背景,王晖加入鼎晖创投后颇受器重,而鼎晖创投曾有一只基金超过一半项目由王晖负责投出。王晖不仅能够在鼎晖创投业务板块大展拳脚,在鼎晖PE业务板块的很多医疗健康项目,王晖也会参与;鼎晖也倚重他在医疗行业的判断。”
一位接近弘晖资本的PE业内人士分析,尽管王晖在鼎晖创投各项工作开展都颇为顺利,但相比管自己的基金,更能够放开手脚,况且王晖具有独立募资能力,赵刚、朱忠远也非常专业。
赵刚曾在北京大学医学院担任外科医生,也曾在银河证券投行部任职,八年前转投软银中国的前身,离职时的身份是软银中国医疗行业合伙人;在软银时,他曾投资过迪安诊断和理邦医疗等,并将其带上市。
朱忠远此前供职于以二级市场基金闻名的景林资产,在行业内有一定知名度。他拥有美国麻省大学医学院博士学位,曾在美国生物技术公司Applied Biosystem工作四年;随后一直专注于医疗健康领域投资;供职景林资产期间,其曾投资过凤凰医疗(01515.HK)、甘李药业、华大基因科技公司等热门公司。
王晖想得很清楚:“我需要合伙人,这是个团队作战的时代。合伙人需要有怎样的资质,我也想得很清楚:必须是年龄在35岁到42岁之间,年富力强;必须有医疗健康领域的专业背景,并热爱这个职业;有一定的人生阅历,既输过钱知道输钱有多难受;也赢过钱知道怎样的项目可以赢钱;还要能成为兄弟,肝胆相照。”
王晖用这一标准将行业扫描过一圈后,剩下的潜在合伙人人选屈指可数,在排除那些不想跳槽,和那些担心无法顺利募资的人之后,最终,王晖与认识几年的朱、赵走到一起。
赵刚告诉记者,自2009年在软银中国担任投资副总裁以来,与王晖一起看过很多项目,他们经常交流项目,发现两人的行业战略、投资理念都颇为相投。今年春节后没多久,两人便开始筹谋新基金事宜。
合伙人班底搭建完成后,他们一边募资,一边招兵买马。弘晖资本目前已经有13个员工,大多有着不俗的教育与工作履历。
投资逻辑何在?
对于未来的投资方向,王晖不愿说太多细节:“这行业都是聪明人,我一说就没了先机。医院肯定是我们主要的投资方向,我们之前共投资了七家医院,都是民营医院。”
此前,王晖颇为偏好投资中高端医院,用他的话说是“投消费驱动的服务”,因为这样医院有定价权,而消费者也愿意为好的服务买单,他们愿意花5万元甚至更多钱在生孩子时请更好的医生,享受更好的服务;愿意花几十万元整形美容。而创伤、骨外科等项目因受医保限制,定价有天花板,医院没法提高价格,患者对服务的需求也不那么刚性。而且,服务是公立医院最为薄弱的地方,因此,正是民营医院的机会所在。
和王晖一样,赵刚也偏好一些有高毛利的项目。他也偏好投资于一些有前瞻性的技术,比如微创技术。以脊柱的压缩骨折手术为例,传统的手术可能耗时8-9个小时,患者身上要开一条很长的口子,手术完后需要卧床三个月;但新技术可以让这一手术的时间压缩到20-30分钟,患者半卧两天就能出门。
赵刚认为,基于他们在医疗健康领域的专业背景,看一个公司时,首先判断这家公司的技术是否先进,然后判断这样的技术是否有较大的市场,他们投资了这个公司后,公司的业务是否能迅速扩张。
除此之外,赵刚也看好医疗与IT、医疗与生物技术的跨界。美国的经验已经证明,互联网和移动互联网技术可以节约医疗资源,提升医疗服务的效率;而一些生物技术在医疗领域的应用,则可以显著提高对一些慢性病人身体状态的监测水准。
新成立的弘晖资本同时运营美元基金与人民币基金,王晖并不担心会有利益冲突:“拟投资项目如果只接受美元,就用美元基金投;如果只接受人民币,就用人民币基金投;如果都可以,则两只基金按比例出资。”
而弘晖资本投出的第一个项目,业已浮出水面。
7月24日,马泷诊所(中国)公司(MALO CLINIC,以下简称“马泷中国诊所”)在上海宣布,获得弘晖资本的近千万美元的A轮融资。
据媒体报道,马泷是葡萄牙一位优秀的牙医。1995年,其在葡萄牙创办马泷全球医疗中心。随后,马泷在世界各地选择本土化的合作伙伴,建立了全球连锁的高端齿科医疗机构“马泷诊所”,目前在全球28个国家设立了44个分支机构。
2013年11月,马泷中国诊所在北京开出中国内地的第一家诊所。其董事长邵宗宗计划借助收购等方式,在香港、上海、广州、西安等一线城市新开五到六家分院;并打算将牙科医生培训、数字化口腔技工实验室引入中国。
VC投资VC?
创立以来,弘晖资本之所以备受瞩目,除了王晖等过往在医疗领域投资取得的辉煌战绩,还有红杉资本的背书。在弘晖资本的LP(出资人)名单中,红杉资本赫然在列。一位接近红杉资本的人士告诉记者,红杉资本投资弘晖资本超过两千万美元。
从公开信息看,王晖与红杉资本的交集,源自2011年,王晖主导了安琪儿医疗的A轮投资;而两年后,红杉资本投资了这家医疗集团的B轮投资。
王晖表示,这不是弘晖团队创始人与红杉资本唯一接触的渠道,“我们有时候合作,有时候会抢项目。你知道,强劲的对手之间会彼此尊敬,所以我们团队和红杉团队是在战场上建立的友谊。我们三个合伙人对于沈南鹏也很佩服,他是个极其敏锐、果敢和勤奋的投资家,和他交流让我们受益匪浅。”
据了解,在投资弘晖资本之前,红杉资本还曾以LP的身份,投资于真格基金、创新工场和云锋基金。对此,红杉资本中国基金合伙人周逵认为:“这谈不上战略考虑,都是巧机会。”
而一位熟悉红杉资本的业内人士指出:“投真格、创新工场,主要是培育天使轮的项目,并锁定后面的投资。投资云锋基金,可能是想通过云锋投资于阿里巴巴支付宝。”
此前,21世纪经济报道记者报道过,聚美优品(JMEI.NYSE)是真格基金创始人徐小平和沈南鹏首次合作的项目。2009年,徐小平投资刚回国创业的“海龟”陈欧18万美元;不久后,陈欧创办了聚美优品;2011年3月,红杉资本投资聚美优品300万美元。也因此拉开了红杉资本和徐小平合作的序幕――于是有真格基金原LP和红杉资本各出约一半资金的真格基金二期的面世。
红杉资本投资弘晖资本,也引发一些PE业内人士的猜测:医疗健康产业因其未来大概率上在中国将有较大发展,而广受各类资金追捧,但这一领域并非红杉资本的传统强项,是否红杉希望通过当LP的方式,获得更多医疗健康领域的项目源和经验?
广告位招租
广告位招租
声明:本文内容来源自网络,文字、图片等素材版权属于原作者,平台转载素材出于传递更多信息,文章内容仅供参考与学习,切勿作为商业目的使用。如果侵害了您的合法权益,请您及时与我们联系,我们会在第一时间进行处理!我们尊重版权,也致力于保护版权,站搜网感谢您的分享!