美联储降息预期升温，但通胀数据公布后全球资产开始跳水

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美联储降息预期升温，但通胀数据公布后全球资产开始跳水周三，美国公布了大选后的首份通胀报告，各项数据基本符合预期，但交易员对美联储12月降息的押注却在数据公布后迅速升温，随后美联储官员的讲话又引发全球资产市场跳水。截至发稿，标普500、纳指转跌，A50期货指数也大幅下挫，黄金、白银、原油和期货市场大多数商品价格均出现下跌

美联储降息预期升温，但通胀数据公布后全球资产开始跳水

周三，美国公布了大选后的首份通胀报告，各项数据基本符合预期，但交易员对美联储12月降息的押注却在数据公布后迅速升温，随后美联储官员的讲话又引发全球资产市场跳水。截至发稿，标普500、纳指转跌，A50期货指数也大幅下挫，黄金、白银、原油和期货市场大多数商品价格均出现下跌。

通胀数据符合预期，但降息预期升温

美国劳工部公布的数据显示，美国10月未季调CPI同比升2.6%，预期升2.6%，前值升2.4%；季调后CPI环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.2%。剔除了食品和能源项目的核心通胀同比上涨3.3%，整体CPI连续第四个月增长0.2%，较上年同期增长2.6%，为3月份以来第一次同比增长加快。

这份通胀数据公布后，交易员加大了对美联储12月降息的押注。芝加哥商品交易所集团（CME）“美联储观察”的数据显示，美联储12月降息25个基点的概率为75.7%，而此前这一概率仅为62.1%。到明年1月累计降息25个基点的概率为59.2%，累计降息50个基点的概率为24.3%，而此前这两个概率分别为54.9%和18.6%。

美联储官员讲话引发市场波动

然而，美联储官员的讲话却令市场情绪急转直下。美联储洛根表示，美联储很有可能需要进一步降息，但应“谨慎行事”，他表示很难判断需要多少次降息，以及降息速度需要多快。他同时指出，通胀存在上行风险，就业面临下行风险，金融状况对货币政策构成最大的潜在挑战。

另一位美联储官员卡什卡利则表示，通胀朝着正确的方向前进，但距离美联储下次会议还有6周，其间将有更多数据公布，他还表示，尚未准备好宣布通胀会停留在2%的目标之上。卡什卡利还指出，劳动力市场正在放缓，但目前尚未看到明显的通胀上行风险，更大的风险在于经济可能陷入停滞。

全球资产市场跳水

美联储官员的讲话引发了市场担忧，认为降息可能不如预期那么强劲，甚至可能存在暂停降息的可能性。这导致全球资产市场出现跳水。

现货黄金、现货白银一度冲高，在通胀数据公布后，其价格大幅上涨，但随着美联储官员讲话的公布，金银价格迅速回落，基本回吐了此前上涨的涨幅。黄金跌破2600美元/盎司，白银由涨转跌。

比特币在特朗普赢得美国总统大选、美联储降息、比特币现货ETF持续流入等多方利好消息的刺激下，一路高涨，并于近期突破91000美元，创下历史新高。然而，在美联储官员发表讲话后，比特币也大幅回调，日内跌幅超过4%。

受此影响，美股加密货币概念股也大幅下挫。MicroStrategy跌超4%，Coinbase跌超3%，RiotBlockchain跌2%。

投资机构加仓比特币

尽管市场出现回调，但投资机构对比特币的热情并未减退。巴西知名对冲基金Verde在报告中表示，该公司在美国大选前建立了比特币头寸，但具体规模并未披露。

“比特币大户”MicroStrategy再次宣布增持比特币。该公司披露，从10月31日至11月10日通过发行新股筹集了约20亿美元，新购买了27.2万枚比特币。目前，MicroStrategy拥有约全球流通比特币的1%，最新持币数量达到27.942万枚，价值约为240亿美元。

港股上市公司博雅互动公告称，截至当日，公司已持有比特币2641枚，总成本约1.43亿美元，平均成本每枚BTC约5.4万美元；已持有以太币1.54万枚，总成本约4257.81万美元，平均成本每枚ETH约2756美元。

另一家港股上市公司蓝港互动在2024年中期报告中披露，公司在第三代互联网业务领域继续增加投入，上半年已在公开市场交易买入了43.3396单位的比特币和848.386单位的以太坊。

美国通胀数据符合预期，但美联储官员的讲话却引发了市场恐慌，全球资产市场出现跳水。尽管如此，投资机构对

比特币的热情仍然高涨，继续加仓比特币。投资者需要密切关注未来美联储的货币政策走向，以及全球经济发展趋势，以更好地把握投资机会。