中国金融科技是靠资本大量投入硬砸出来的

（原标题：用资本砸出 一个未来） 彭海斌[“去年二、三季度开始，全球对金融科技的投资是在下降的，下降幅度达到46%，同期中国在金融科技领域的投资则增长了42%。”]2015年是蒋韬和同盾科技公司的幸运之年

（原标题：用资本砸出 一个未来）

彭海斌

[“去年二、三季度开始，全球对金融科技的投资是在下降的，下降幅度达到46%，同期中国在金融科技领域的投资则增长了42%。”]

2015年是蒋韬和同盾科技公司的幸运之年。

在此前一年，蒋韬所创立的这家公司转入大数据风控领域，但一整年“基本没有任何收入”，以至于看不到未来的公司首席科学家选择了辞职。中国金融科技浪潮奔涌而来，使得同盾科技免于搁浅，而且公司发展平稳上升。

从2013年开始，中国在政策层面放松民资参与金融领域的限制，移动支付、网络信贷等领域日新月异，旗下拥有支付宝业务的蚂蚁金服短短数年间已经坐拥近4000亿元估值。从用户数量、融资金额等维度衡量，中国在金融科技领域的发展甚至将美国甩在了身后。

谁是这一蓬勃发展新兴领域的背后推手？

崛起之路

2013年蒋韬离开阿里的技术管理岗位，和几位合伙人创立了同盾科技公司，殊不知等待他们的是一整年的举步维艰。到了2014年，由于原来的业务难有进益，公司的几位创始人商议改弦更张，将公司业务方向转到大数据风险控制领域――后者的特点是前期投入大，短期难以看到收益。

2014年整整一年时间，正在转变方向的同盾科技“基本没有任何收入”，蒋韬说。这一年，公司是靠此前从华创资本、IDG资本、宽带资本等融得的资金支撑。

彼时，同盾科技新的发展方向大数据风险控制服务领域，是基于更优质的数据源，应用大数据分析技术提升风险评估，并以此改善金融服务。银行业已经有相对成熟的风险评估和控制体系，真正对同盾科技业务有需求的并非此类传统金融客户。

“在国内金融领域，没有解决的痛点、没有满足的问题还很多。”华创资本管理合伙人吴海燕告诉第一财经记者。她在2013年就主导了华创资本对同盾科技的天使轮投资。“金融机构从来不理300万元以下的借款。不是说这些借款300万元的公司没有信用和数据，而是（传统）金融机构没有办法覆盖和衡量他们的信用，有效地发放和管理借款。”

据安永会计师事务所估计，中国有21%，甚至更高比例的人没有被传统的金融服务所覆盖。这恰恰是中国“另类金融”的发展空间，网络金融服务的崛起，造就了同盾科技的大批客户。

政策铺陈，对中国非传统金融服务的发展举足轻重。

2013年7月5日，国务院下发《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》。这一指导意见被业内称为“金十条”，鼓励由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。

在政策释放红利的当年，阿里巴巴旗下的余额宝推出，规模迅速扩展到5000亿，一举成为中国金融科技发展历程中的标志性事件。“余额宝教育了整个个人理财端和大众消费者市场。”吴海燕评价说。

从此，中国非传统金融服务风起云涌，移动支付、网络借贷业务风头强劲。安永的数据显示，中国网络借贷的市场规模在2015年一度达到了8500亿元人民币。网络借贷市场的蓬勃发展催生了对风险控制服务的需求。2015年，同盾科技迎来了业务的爆发式增长。

据悉，目前同盾科技接入客户量超过了5000家，平均每日API调用量超过4000万，调用总量超120亿，日均借贷调用量超300万。虽其与通付盾、大蜂数据、APIX等大数据风控企业的"江湖大战"从未停歇，但也站稳了市场的一席之地。蒋韬将之归功于“赶上了新金融领域的爆发”。

据安永方面评估，在“应用大数据分析技术提升风险评估”的数据分析这一金融科技子行业，中国已经发展成熟。同样已经发展成熟的还包括了主要由P2P和支付平台提供的网络借贷、通过社交媒体和公共平台提供的支付和转账服务，这些领域的成熟令“中国正在成为一个全球性的金融科技强国”。

资本的胜利

中国在金融科技领域的成功，吸引了来自国外的“学习者”。

3月16日上午，比利时第三大银行Belfius的CEO与该行20余位高管到访上海仲托网络科技有限公司，交流金融科技在中国的发展。

“之前没有意识到区块链可以应用于货币（指比特币）以外的领域”，比利时Belfius银行的CFO对第一财经记者表示，与中国的企业交流后才知道区块链还可以用于医疗和保险等行业。

中国在移动支付、网络借贷、大数据风险控制等金融科技领域的发展令世界瞩目。什么因素促成了这一成就？

蒋韬个人经验认为，中国金融科技的发展是靠资本大量投入“硬砸出来的”。

自从2013年10月份成立以来，同盾科技维持了一年一次融资的节奏。“每一轮的融资给同盾注入了新的活力，”蒋韬评价道，“我们可以找一些更好的同事加入，带来更好的营收。”

吴海燕关注到，在2013年政策尺度放开后，一大批VC机构开始关注和活跃地投资于金融科技领域。在投资同盾科技之前，华创资本已经投资了移动理财服务的铜板街，2014年又投资了现金巴士，这是一家通过大数据技术分析信息，为促成个人与个人之间微小额度借款提供服务的创新公司。

中国投资者对于金融科技的兴趣远超过全球同行们。

“去年二、三季度开始，全球对金融科技的投资是在下降的，下降幅度达到46%”，安永金融行业银行转型和创新团队执行总监吴大维对第一财经记者表示，同期中国在金融科技领域的投资则增长了42%。

吴大维认为，中国金融科技的发展过程中，虽然人才、政策和需求方面都相当强大，但对比英国，中国真正的竞争优势是资本。安永测算中国在2016年对金融科技领域的直接投资达到了560亿元人民币。

蚂蚁金服在2016年4月完成的B轮融资就达到了45亿美元。其B轮融资新增战略投资者包括一批具有国资背景的投资者，包括了中投海外直接投资有限责任公司和中国建设银行旗下的建信信托分别领衔的投资团，中国人寿在内的多家保险公司、中邮集团、国开金融以及春华资本等A轮战略投资者也跟进了投资。

安永方面评估称，中国金融科技企业在成长的“各个阶段”都较易获得融资，其中包含了750多家政府主导基金的巨额国有投资和活跃的IPO市场支持。从地方层面看，北京在中国金融科技发展中尤其重要，2015年北京一地就吸引了占全国65%的金融科技投资额。

“2016年北京在金融科技领域的融资额超过了硅谷。”吴大维告诉第一财经记者。

相比于在资本浸润下中国金融科技的跃进，监管也在补位。这在P2P领域表现得尤其明显，由于2016年P2P跑路频发，监管政策逐步收紧，这一领域的融资额也在大幅下滑。不过这并不意味着P2P业务被判了死刑，“如果P2P规范好的话，地下金融可以阳光化，”吴大维说，“大家认为P2P几乎走到了死胡同，但我个人认为，这一块远远没有达到市场需要的程度。”

消费者数据采集等领域也面临监管缺失。

“国外企业大部分考虑个人隐私，比如性别、年龄、住址、邮政编码等，都不能用在信用评级里，更别说购物的消费记录了。”吴海燕说。但反观中国，“现在数据满天飞，什么数据都拿得出来，找得到。这是不是不对？”尽管已经有一些合规政策的推出，但金融科技的迅猛发展，仍令个人隐私保护面临巨大挑战。