互联网金融介入二手车市场 O2O闭环仍难实现

每经记者 王敏杰 发自上海8月初，位于上海市的御桥二手车市场内来往的人流不见增多。御桥一家汽车4S店销售人员告诉记者，上半年，二手车的交易情况并不好

每经记者 王敏杰 发自上海

8月初，位于上海市的御桥二手车市场内来往的人流不见增多。

御桥一家汽车4S店销售人员告诉记者，上半年，二手车的交易情况并不好。“现在我们展厅里放的车子也不多了。”

另一汽车品牌4S店的售后经理告诉《每日经济新闻》记者，整体而言，今年二手车的销售并没有去年好。“可能7月份的情况比之前4、5月份好一些。现在每个月我们店里基本卖出100辆新车，但二手车仅能卖出3、4辆。”

在欧美等成熟市场，二手车交易规模约为汽车保有量的20%，与新车销量的比值大约为2：1~2.5：1，而我国目前二手车的交易量仅为新车交易量的四分之一左右。二手车市场前景广阔。

但由于资质及评估问题，加上政策环境并不顺畅，行业缺乏大型的领军企业，二手车市场的发展受极大制约。

以二手车经销商融资为例，我国二手车市场在采购和仓储环节融资需求旺盛，然而现阶段汽车金融市场上提供的融资业务仍未将二手车经销商作为普通中小型企业进行综合授信，二手车商难以获得以待售汽车为抵押的银行授信。

眼下，在互联网加速“入侵”新车市场的冲击下，一些互联网电商企业已经“盯上”二手车市场，线上交易平台已经加入到二手车的渠道大军之中。与此同时，更多金融产品融入其中，企业放言布局O2O模式实现二手车交易的闭环。

但在业内人士看来，想通过互联网强制介入等模式来变革整个二手车生态体系很难，在没有出现成功案例的背景下，行业难言被颠覆。

二手车市场受制约

二手车信息平台第一车网的数据显示，7月份全国二手车市场活跃度抬升明显，二手车价格小幅上升。另据中国汽车流通协会此前公布的数据，2014年上半年，全国二手车交易量达到282万辆，同比增长12.8%，交易金额达到1705亿元，同比增长22.88%。

加之6月初颁发的《二手车鉴定评估技术规范》，业内人士认为，在行业政策走向规范的同时，近一两年，二手车市场或将爆发。

尽管前景广阔，二手车市场亦持续稳步增长，但包括二手车商融资在内的诸多问题正在制约二手车市场的发展。

汽车行业分析师张志勇告诉《每日经济新闻》记者，目前，许多汽车企业的利润仍然靠新车市场支撑，一些大经销商对二手车不重视。“做二手车交易的都是一些小型企业，这就导致其资金、技术实力，以至对整体市场的判断都会有限。”

张志勇表示，二手车市场的评估体系较为欠缺，而且没有统一的规范标准。由于无法对一个产品做出精准评估，就会造成投资风险的增大。“二手车企业很难掌握车辆的具体状况，又没有被社会认可的第三方机构对车辆做准确的评价，因此，产品价值很模糊。”

一位长期从事二手车交易的人士告诉记者，目前，基于对车辆的了解，一些经销商也在做二手车的以旧换新。另外，4S店依托于较大的生产企业，对车辆的状况检测的技术手段比较先进，销售的二手车可信度较高。但整体而言，专业的二手车交易企业仍然缺乏。

罗兰贝格管理咨询（上海）有限公司合伙人张君毅指出，二手车相关的鉴定和技术人才也非常欠缺。

前述汽车4S店销售人员还表示，二手车的交易也受到新车影响。此外，一直以来，关于二手车交易的政策不断变化，此前反垄断事件也对二手车交易产生了不少影响。“车主不购置新车，手上的车也不出手了。”

市场价格和车辆检测的不透明，行业缺乏大型的领军企业，政策法规的缺位不统一等情况始终存在，这些极大地制约了二手车市场的发展。

传统融资模式弊端显现

上述因素的存在，使二手车经销商的融资大多存在利息高、门槛高的双重困难。甚至因缺少车辆合格证以及评估体系，二手车商很难从银行和担保公司等金融机构贷款融资。

对于一些经销商来说，想要获取高利润，就要大量收车囤积，这就需要大量的现金流。二手车经销商必须保证有充足的资金来满足收车、付现的日常经营模式。

二手车商刘先生告诉 《每日经济新闻》记者，随着二手车市场的日益扩大，他们除了二手车买卖中介服务外，经销的业务也多了起来。但囤积车辆的第一个问题就是需要资金支持。

刘先生表示，银行、小贷公司等机构的贷款之路并不顺畅。银行手续繁琐，小贷公司成本太高。而在办理一些抵押贷款时，由于缺乏房屋等固定资产抵押，同样行不通。

在新车贷款上，由于汽车销售商的车辆合格证可以抵押在银行，用作风险担保，新车贷款往往有低利息甚至零利息等优惠。但是，二手车没有车辆合格证。业内人士表示，由于金融服务公司对二手车性能不熟悉，出于风险管控的考虑，无论是银行还是担保机构，一般情况下都不敢轻易把钱借给二手车商。

“如果二手车商愿意提供回购服务，融资租赁就不难，但二手车的残值到底有多大，二手车经销商愿意付出这样的成本吗？”正略咨询合伙人张永辉表示。二手车的金融租赁很大的问题是价值评估。二手车要做到风险较低，要对车子进行评估，成本就比较大。

据业内人士介绍，目前，二手车市场存在几种融资渠道：抵押贷款、小贷公司、贷贷卡、同行拆借、典当融资、民间借贷等。不过，尽管这些融资渠道都各有优势，一定程度上帮助二手车经销商解决了融资问题，但弊端也十分明显。

以抵押贷款为例，经销商需要以一定的抵押品作为物品保证向银行取得贷款。据悉，这种方式的好处在于，贷款金额较高且可以获得较低的贷款利率，此外，抵押期间，产权人依然可以正常地使用其所有的资产。不过，其弊端也很显著。抵押贷款对经销商资质、固定资产等要求较高，且审批麻烦，灵活性较差，这对缺乏不动产抵押，并还处于发展阶段的小规模二手车经销商而言，难度较大。

此外，像同行之间互相拆借等一些民间借贷的形式，利息成本较高，渠道不稳定，额度有限。

张志勇表示，传统融资渠道最大的问题就是成本高。不过，目前，二手车商会越来越倾向于通过互联网渠道融资，成本相对低很多，而且互联网存在，了解的情况会更精准。

据业内人士总结，传统的二手车流通渠道本身就存在一系列弊端。首先信息不透明，消费者和车商之间的交易存在一定的不公平性；其次，交易效率低下。另外，渠道匮乏，车源相对在本地区域少，因涉及过户转运等问题，跨区域购买也十分困难。

互联网“入侵”二手车市场

基于互联网和科技手段衍生出的商业模式，可以将传统方式的弊端弱化，介于车商和消费者之间的第三方专业机构即 “二手车电商企业”诞生了。与之相对，不少机构更是以互联网金融为切口盯上了二手车融资这块蛋糕。

在互联网加速“入侵”新车市场的冲击下，二手车市场也在经历着巨大变化，万亿规模待启的二手车市场已经被一些互联网电商企业“盯上”。二手车交易也从以往的C2C模式，开始变成了C2B、B2B、B2C的模式，并从实体店，逐渐延伸到二手车网上交易平台、二手车中介机构等。

共富网CEO隋阿宁告诉 《每日经济新闻》记者，围绕二手车的供应链金融和消费金融不仅能够为消费者买车提供贷款，更能为车商的运营提供稳定的资金支持。

就在近日，平安集团旗下平安好车宣布三年投入50亿元人民币，推出名为 “平安车商贷”的融资产品。其指出，此举目的在于帮助部分经销商解决融资问题、把二手车融资市场做大。据了解，投资10亿成立的“平安好车”针对二手车设有百项检测标准，此外，其亦有将交易信息的“透明化”与“规范化”。

平安好车董事长兼CEO杨铮曾表示，平安好车希望能够打造一个线上、线下的闭环系统（O2O），从计划购车者、车主、汽车制造商、经销商、零配件供应商、维修厂商、各种配套设施供应商，形成一个完整的汽车交易生态链。

张志勇表示，类似平安好车这样的模式并不是特例，很多企业都在做，“现在都在利用互联网形势的介入，达到二手车交易的完成。”

记者注意到，目前，仅国内汽车厂商而言，先后就有吉利汽车、江淮汽车、上海通用汽车等登陆淘宝天猫等电商平台卖车。上汽集团也自行注册电子商务平台，提供新车及汽车金融服务。

值得注意的是，据香港《东方日报》8月18日援引消息人士的话透露，阿里巴巴将宣布与国内最大汽车经销商集团广汇汽车合作，经营二手车买卖平台。

张志勇告诉记者，通过电商平台的交易更加高效。在二手车信息流通不畅、地方限制等制约因素下，电商平台可以让更多消费者了解信息，提升二手车的交易量。

上述汽车4S店销售人员也告诉记者，这些电商平台对传统4S店在二手车的交易上确实会有影响。不过，他表示，很多平台仅是把车源信息发到网上，交易还是在线下进行。

业态模式尚不成熟

众多电商平台如雨后春笋般进入二手车交易市场，他们能否颠覆目前的行业现状？

“经销商追求的是高效率、低成本、便利的融资方式，甚至希望金融机构提供一些相适应的服务。”张君毅表示，应经销商的需求，现在出现了很多二手车电商平台，但并没有出现范例。“现在二手车的业务模式、操作模式各有不同，业态模式还处于不成熟的阶段。”

不过，张永辉告诉《每日经济新闻》记者，这些平台是未来的一个发展方向，但问题依然存在：一是大数据，从客户方面来看，需要收集消费者的信用等级、金融财务等状况；二是对车评估的个人能力；三是相关的法律法规。

张志勇指出，二手车交易最有希望的还是以4S店为主，传统的线下渠道为主，相比新车，二手车交易更需要口口相传的形式去完成，互联网上交易的还没有形成气候。

在业内人士看来，互联网平台难以解决信息不对称、交易不透明等问题。“很多开发出的新平台，还是无法解决二手车市场目前既定的问题。互联网金融解决了融资效率的问题，但二手车评价体系是完成不了的，最大困难不是平台和渠道，而是评价体系不完善。”张志勇指出。

即便是基于目前的众多平台和配套的金融等服务，在上述分析人士看来，二手车交易进入闭环的状态也很难。且目前互联网的介入并没有颠覆二手车行业。

张志勇指出，尽管《二手车鉴定评估技术规范》已经正式实施，但他表示，归根到底还是市场的力量，当二手车市场足够大的时候，就可以推动各个利益体把这个体系建立起来，这需要一个过程。

事实上，针对二手车政策层面诸多标准以及相关规定的缺失，7月份，天津二手车周转指标在空港二手车交易市场首发。据悉，根据这一新政策，车主可将车辆卖给持有二手车交易周转指标的二手车经纪公司，在没有找到买家的条件下，完成旧车的过户手续，让车主卖掉二手车后能第一时间拿到更新车辆的指标，从而加快二手车买卖的速度。

在天津二手车利好政策出来后，杭州交通运输局政策法规处副处长金琳亦透露，杭州的二手车流通政策大体框架已出，目前正在修订完善细节。

业界看好周转指标对解冻二手车市场的作用，并认为这一政策或许能在全国起到一定示范效应。不过，分析人士指出，周转指标并未从根本上解决二手车流转过程中需要的所有权与经营权的分离，二手车需要恢复其商品属性。

“想通过简单的商业模式来变革整个生态环境体系是很难的，甚至是不现实的，但是可以进行一些破坏性的创新，倒逼问题的解决。”张君毅表示。