张近东应该更激进

文|何伊凡在近期与投资者交流会上，张近东引用了巴菲特的一句话：“聚焦于赛场的人才能赢得比赛，胜者不会是那些紧盯记分板的人。”他确实需要给外界更多信心

文|何伊凡

在近期与投资者交流会上，张近东引用了巴菲特的一句话：“聚焦于赛场的人才能赢得比赛，胜者不会是那些紧盯记分板的人。”

他确实需要给外界更多信心。2014年第一季度，苏宁云商（002024.SZ）归属上市公司股东的净利润亏损4.33亿元，比去年同期（盈利4.93亿元）下滑187.98%；总资产781亿元，同比减了4.94%。这并非苏宁云商首次交出一份欠佳的答卷，2013年的年报显示，它的营业利润不过1.61亿元人民币，同比下降94.65%。利润总额约为1.46亿元人民币，同比下降95.5%。

对于业绩下滑，最常见解释将此视为转型必然代价，张近东认为，进行到战略执行阶段后，“就像高楼建好，进行内部装修的过程，虽然外面看不到，但是一旦装修好了，就会带来赏心悦目的体验”。

这是一篇充满了各种积极比喻的讲话，但是比喻不足以解决现实的尴尬，如果今年全年业绩依然欠佳，将是对投资人耐心的极大挑战。不过，要想真正走出泥沼，苏宁最需要的是继续前行的勇气，而不能左顾右盼，犹豫不决。

例如，苏宁的实体店面2013年减少了79家，在2014年关店力度能否再大一些？对于已经证明不适合承担转型重任的高管，刀能否再快一些？苏宁曾将2013年第四季度转型重点定义为转基因，但并没有看出实质变化，对于苏宁易购各种吐槽比较多，能否在用户体验方面有真正的跨越式提升？能否在电商领域有更多与主业相关的收购？

甚至有从事零售业的朋友建议，苏宁的实体门店，应该转变成社区服务中心，附加缴纳水电费、接收快递等功能，实际上，这正是便利店转型的方向，只是苏宁门店面积更大，员工素质更高，更适合用这种方式来提高与用户的黏性。

对苏宁而言，它没有退守线下的可能，云商这个概念捆绑了太多利益主体。作为一家上市公司，它的阵痛在财报中一览无余，但投资人真正惧怕的并不是公司无法起飞，而是无法在正确的跑道上起飞。如果张近东坚信自己做出了正确的选择，就应该拿出更明晰的动作，即使短期内蒙受更大的市值损失也在所不惜。

张在演讲中的一句话，说到了自己的痛点：一方面在新兴专业领域上照搬了传统的经验和做法。另一方面在管理机制上，还保留了连锁时代的集约管控、标准化复制和大兵团作战，与互联网组织的迭代创新、内部竞争和小团队自主管理不那么兼容了。这是个绕不过去的难题，而且没有首鼠两端的解决方案。这些痛点在它转型之初就已经遇到了，只是如今有了更切肤的体会，而如今留给它的时间窗口已越来越短。

今年将进入产业变革的史诗时代，其主题就是虚实结合。2014年并非决战之年，而是布局之年，2015年与2016年将会有一批完成布局的公司获得巨大增长题材，苏宁正徘徊在这个名单的边缘。

在这个史诗时代，有两组不容错过的研究对象，即苏宁与国美，海尔与格力。2014年第一季度，国美净利润同比大幅增长240%以上，而2013年白电三大家的全年业绩中，格力电器、美的集团、青岛海尔净利润分别为108.13亿元、73亿元和41.68亿元。有意思的是，苏宁和海尔转型烈度最强，而国美和格力看起来最为保守，为什么前者的业绩表现却远远不如后者？是苏宁、海尔的脚步没有跟上灵魂，还是国美、格力依然在享受最后的增长红利？

让我们把答案留给时间。