发展中国家有望在法定数字货币方面实现弯道超车

（原标题：发展中国家有望 在法定数字货币方面 实现弯道超车） 杨燕青 后歆桐[该数字化现金是由央行发行的，我们就会对其有信任度，这能有效降低整个社会的支付成本，提高效率，即无摩擦。此外，如果把数字货币放在私人机构，可能会面临机构破产的情况，而央行不会，即无风险

（原标题：发展中国家有望 在法定数字货币方面 实现弯道超车）

杨燕青 后歆桐

[该数字化现金是由央行发行的，我们就会对其有信任度，这能有效降低整个社会的支付成本，提高效率，即无摩擦。此外，如果把数字货币放在私人机构，可能会面临机构破产的情况，而央行不会，即无风险。无摩擦、无风险是法定数字货币的两个特点]

比特币等加密货币的价格狂飙和巨幅波动，是近来全球金融市场的关注焦点。随着各种加密货币逐渐从技术人士的小圈子走向普通金融投资者，主要国家的央行和金融科技公司在中央银行数字货币（CBDC）/法定数字货币（DFC）方面的探索也逐渐浮出水面。

数字货币的出现为国际支付和金融体系的变革带来了机遇，减少纸币流通带来的好处不言而喻，数字货币在改善货币政策传导机制和普惠金融领域的优势，也让发达国家和新兴市场都对此很有兴趣。但与此同时，流通于传统货币体系之外的数字货币，也给跨境支付监管带来了挑战，特别是在反洗钱/反恐融资、消费者保护、征税和资本管制等方面。

在这样的大背景下，就急需各界合作探讨法定数字货币的运作机理、生态系统所面临的政策和技术挑战、数字货币的安全性、兼容性及标准化等问题。

为此，第一财经专访了国际电信联盟（ITU）法定数字货币焦点组主席文武（DavidWen）。他向记者详细阐述了法定数字货币的特点、当下发展和未来前景，并对发展中国家弯道超车、率先推出法定数字货币表示乐观。

法定数字货币具有无风险、无摩擦特点

第一财经：近年来大家对比特币特别感兴趣，也因此，对数字货币的未来发展产生了兴趣。你作为一个科学家以及该领域全球最好的专家之一，引领了该领域的标准制定，目前你的工作重点主要是在法定数字货币领域，我们觉得这个新概念很有意思，能否介绍一下，法定数字货币是何概念？这个概念是怎么来的？未来在这个领域，会发生哪些我们能够想象到的巨大变化？

文武：打个通俗的比方，现有的金融基础设施是“管子”，各种数字货币是“水”，但数字货币种类太多，又无法互相转换，因此，“水”无法汇成一股在管子中自由流动。联系实际就是，如今从银行转账，背后涉及很多需要结算、清算的事宜。并且，将现金存入银行账户或支付宝账户，现金是不流通的，而仅仅在一个封闭的系统中使用，也达不到即时结算，需要一个庞大的系统清算、结算系统，花费很多社会成本。

而央行法定数字货币相当于把各种“水”汇集在一起成为一股，使得水能够在管子中流通。法定数字货币从功能上而言，与现金类似。央行发行法定数字货币可以理解为通过通信系统寄送数字化现金，相当于央行直接发给个人数字现金，中间不需要其他机构／人参与。法定数字货币是一种通货，可以在任何系统里流通，也只有法定数字货币才能成为记账单位。

因为该数字化现金是由央行发行的，我们就会对其有信任度，这能有效降低整个社会的支付成本，提高效率，即无摩擦。此外，如果把数字货币放在私人机构，可能会面临机构破产的情况，而央行不会，即无风险。无摩擦、无风险是法定数字货币的两个特点。

未来，法定数字货币可能成为代替现金的一个技术。目前，央行发行法定数字货币的技术性问题在于，需要构建一个比较详尽的技术构架，运用现有的所有各类技术，把各银行和第三方支付机构全部打通，纳入到构架内。

此外，正如中国古代的铜钱，法定数字货币也是“外圆内方”的，外部的“圆”即上述提到的技术层面的事宜，在技术上要做到降低成本、提高效率；而中间的“方孔”是规矩、法律层面的配套措施。法定数字货币由“外圆”和“内方”两部分共同构成。

第一财经：谈及技术问题，现在的数字货币主要基于加密技术、区块链技术，那如果发行央行的法定数字货币，加密技术、区块链技术和其他各种当下最热的技术会发挥什么作用？

文武：比特币现在运用的加密技术比较简单，如果运用于央行的法定货币，安全性完全不够。各国央行和ITU都认为，暗号学与硬件密不可分，一定要通过硬件的方式加密，才能保证整体安全性。目前，银行、政府也是依靠硬件的方式进行加密的。比特币采用的是一种数据的结构，而没有用硬件的结构。如果像比特币这样，仅仅依靠历史的数据，是无法完全确保安全性的。

第一财经：你此前曾提及，所谓的分布式记账技术，并不分布，也不是记账，能否向我们解释一下其具体意思。

文武：从计算机方面而言，分布式是指有不同的子系统。例如一个银行和另一个银行之间，账单是分布式的，每个人管理自己的账单。而区块链的分布式账单的概念，即有一个总账单、分给每个银行或每个人各一份，实际上不应该叫“分布式”，而应该叫“冗余”或者“备份”系统，是防范篡改的措施。

基于此，分布式记账实际上不仅仅不是去中心化的，而且是一个最中心化的模式。也就是每发生一笔交易，所有人都要记一次账，也因此，存在效率问题。

第一财经：大家目前对区块链技术依旧有很大热情，同时随着不断改进，区块链也从起初的POW的模式变成了POS的模式，其后又有了智能合约的模式。假设新的技术能够很好发展，未来某一天区块链是否有可能成为法定数字货币的核心技术？

文武：我认为所有事情都是有可能的。区块链技术这个概念很好，可以被用来解决某些问题，例如身份认证、物联网等领域。但在实际运用中，需要把应用、问题和技术分开，具体问题具体分析，把问题理清楚，从问题出发，而不是技术出发。

从科学家的角度，要先理清需要解决的问题，再去寻找技术，而不是反过来，解决一个问题可能会同时用到包括区块链技术在内的多种技术。就法定数字货币来看，可以分为多层技术层结构，区块链仅是其中一层的技术，起到数据保护的作用。

第一财经：在涉及隐私问题方面，现在的数字货币，例如比特币，是匿名的，这被认为能够保护大家的隐私。但在涉及全球反洗钱反恐怖主义融资方面，大家又认为数字货币是需要做到可跟踪的，那两者（匿名的和可跟踪的）在技术上是怎样的关系？对于法定数字货币，隐私和安全如何两全？

文武：其实从技术上来说，在数字世界里很难真正做到匿名。比特币实际上并不匿名，可以追踪比特币账号，查出在哪里登录等，只要使用者在某一天某个地点登录过，所有的轨迹都可以被查出来。即使是使用者运用暗网，也会留下痕迹，无法做到完全匿名。但这就使得一些人心生疑问――法定数字货币如何保护消费者权益和隐私权呢？

事实上，归根结底，这是一个政策问题，而不是一个技术问题。技术上，能做到把隐私分层，因此，可以从不同层次上保护。居民的日常正常交易行为受到匿名保护，但涉及法律层面的问题时，则不受到保护，而是可被追踪的。

第一财经：去年，中国央行等七部委联合发文，将ICO（首次数字货币发行）定性为非法融资。此后，中国国内的数字货币交易平台也陆续关停。但国际上对于ICO和数字货币交易的态度与中国不尽相同。你如何看待在这方面监管措施的国际协调一致？ITU能在其中扮演何角色？

文武：各国对于数字货币和ICO的监管措施根据各个国家的国情决定。ITU是联合国的一个机构，工作在于提供让各国达成协议的平台，从而使得相关技术更加具有透明性，让各国更加理解技术，并在ITU的平台上加以协作，更有效地达到相关政策效果。

发展中国家有望弯道超车

第一财经：全球范围内，发达国家和发展中国家央行均在为推动法定数字货币努力。又因为推法定数字货币是可包容性的金融，发展中国家在这方面的需求更加迫切。但目前发达国家在这方面的实验更多。你认为第一个法定数字货币会由哪方先推出？

文武：发达国家起步早，实验做得多，但还没有完成。而对于发展中国家来说，一方面很多人还没有银行账户，因此对法定数字货币的需求和接受度可能更高；另一方面数字货币的相关技术并没有技术壁垒，一个技术在发展中国家可能推广得比在发达国家更快。因此，在法定数字货币方面，发展中国家可能会弯道超车。

第一财经：如前所述，中国在ICO和比特币等数字货币的监管方面的做法与全球其他国家不同，你怎么看待中国在这方面的政策尝试，如何判断中国未来在这个领域的发展？

文武：ICO被定义为和股票发行类似的行为，而比特币被定义成（没有法律支持的）商品行为。虽然在数字货币技术领域，现在已有了新的技术，但将技术用于哪个范围，决定了该数字货币或与数字货币相关的行为是否合适、是否合法。

中国在数字货币监管方面的政策很先进，并且把相关问题，即该数字货币或与其相关行为是什么东西、应由哪些部门管理等都理得很清楚。中国央行同时也意识到，如果要管制ICO、比特币，就要在推动法定数字货币方面加快步伐，不让劣币驱逐良币。这就意味着，一方面，中国央行需要把ICO、比特币纳入其监管框架；另一方面，中国央行也需要加快发行自己的法定数字货币。

第一财经：根据你对于整个技术平台和中国的交易、支付和央行系统的了解，如果中国要推出法定数字货币，需要多久？

文武：很难判断。中国的金融系统比较复杂，多样性太多，某些地方很先进，某些地方落后，某些地方还是空白，监管也不一致。基于此，中国开始在推出法定货币方面做出努力可能会很早，但要完全建成，可能需要一段比较长的时间，亦即破冰容易，完全迁移则需更长时间。

因此，我认为，在部分较窄的应用场景，例如清算、结算领域，中国会较快推广法定数字货币的使用。但要推及每个人，则会耗时更久。

第一财经：其他发展中国家会率先推出法定数字货币吗？

文武：我对某些发展中国家率先推出法定数字货币的预测比较乐观。主要有以下几个原因：第一，在一些发展中国家，现金成本达到了国民生产总值的2%以上。法定数字货币可以大幅降低这个成本；第二，这些国家大部分公民没有银行账户，移动支付在这些国家虽然开始普及，但存在监管、安全和互不兼容和流通的问题，法定数字货币正好可以解决这几个问题；最后，法定数字货币技术和手机支付等新型金融科技是互补的关系：法定数字货币可以通过任何现有的移动支付或银行转账体系流通，极大减少支付系统间清算和结算的成本，增加央行监管的透明度，更好防范金融欺诈和网络攻击。

我的另外一个头衔是硅谷eCurrency公司的联合创始人和首席科学家，我可以告诉大家，eCurrency已经在三个发展中国家开始商业运营，同时也接受这些国家央行的监管和指导，所以我的乐观预测并非猜测。

第一财经：可否透露一下你们和菲律宾央行在这方面合作的最新进展？

文武：事实上，早在去年年底，菲律宾证券交易委员会和菲律宾央行均表示，将共同努力探索将数字货币作为筹资的金融工具。证券交易委员会也考虑将众筹中使用的某些代币分类为证券，而银行将通过注册渠道进行交易，以满足监管规定要求，同时在菲律宾央行的监管下提供数字货币交易服务。

最近，eCurrency已经与菲律宾最大的民营银行RizalCommercialBankingCorporation（RCBC）合作推出了数字现金产品。这一产品是RCBC的最新产品，可在菲律宾提供便捷、价格合理的数字金融服务。RCBC将基于eCurrency的技术实施这一数字化解决方案，可以说是迈出了实现数字法定货币的第一步。

菲律宾央行公布的一则调查结果显示，86%的菲律宾家庭没有银行账户，而旨在促进金融包容性的RCBC数字货币将为菲律宾人民提供一种安全高效的数字存储和交易工具。为了支持菲律宾央行引入的“沙盒监管”倡议，RCBC推出的数字现金可以在菲律宾现有支付交易平台上进行流通，并且适用于所有电子货币钱包。eCurrency和RCBC将与菲律宾央行合作，最早在2018年二季度推出RCBC的电子货币。