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马斯克想合并特斯拉和SolarCity 无奈两家公司都资金紧张

业界动态 2016-09-01 16:30:05 转载来源: 网络整理/侵权必删

【站长搜索编者按】外媒称,有“硅谷钢铁侠”之称的伊隆•马斯克(Elon Musk)正寻求通过一项具有争议性的收购交易将其掌管的两家公司进行合并,但目前两家公司在资金上都面临较大的困难。以下为文章概要

马斯克想合并特斯拉和SolarCity 无奈两家公司都资金紧张

【站长搜索编者按】外媒称,有“硅谷钢铁侠”之称的伊隆•马斯克(Elon Musk)正寻求通过一项具有争议性的收购交易将其掌管的两家公司进行合并,但目前两家公司在资金上都面临较大的困难。以下为文章概要。

电动汽车制造商特斯拉(Tesla Motors)周三所披露的一份文件显示,该公司第三季度需要向债权人支付4.22亿美元,其将在今年年底之前募集新的资金。募集资金的用途之一则是支持其对家用光伏发电公司SolarCity的收购活动。马斯克目前担任上述两家公司的董事长。

文件还表明,在最近几周,15家机构投资者指出,要么收购SolarCity,或是向其注资。文件还指出,由于提出的收购交易待定,SolarCity难以在公开市场上获得资金,其将面临流动性紧张的问题。SolarCity现金在6月30日为1.46亿美元,而一年之前的现金规模为4.21亿美元。

今年6月份,马斯克提议将两家公司进行合并,引发了争议。批评人士认为这一提议就是对SolarCity的救助。马斯克指出,这一交易将节约资金,创造一家更加多元化的公司,其将专注于电池、太阳能、汽车以及重型车辆。

在周三的采访中,马斯克表示他早在2006年为特斯拉谋划初期计划时就开始畅想该公司在太阳能领域所扮演的角色。他还表示,两家公司合并后将免去作为独立实体运营时所引发的利益冲突。

特斯拉发言人表示,合并将是“特斯拉将完整的清洁能源产品引入市场的最佳方式。”

上周,马斯克以及其他的两个侄子、SolarCity首席执行官林登•赖夫(Lyndon Rive)和首席技术官彼得•赖夫(Peter Rive)披露他们将购买SolarCity所发行的1.24亿美元债券的80%以上。这批债券的年收益率为6.5%,期限为18个月。

马斯克称,购买半数SolarCity债券“表明其对该公司有信心”。

周三的文件还显示,在宣布发行这批债券之前,SolarCity顾问班子就已经要求特斯拉“考虑向该公司提供短期融资帮助”。马斯克则表示,发行债券是更好的选择。

Axiom Capital Management董事总经理戈登•约翰逊(Gordon Johnson)表示:“SolarCity需要紧急资金维持运营,若是不向内部人士发债,该公司可能都凑不够运营资金。”

在SolarCity发展的十年历程中,该公司总营收只有15亿美元,负债30亿美元。由于该公司营业成本高利润率低,其只能通过发债维持生产。SolarCity有2.5亿美元的债务将于12月31日到期,还有5500万美元的债务在9月3日至今年年底之前到期。据金融研究公司FactSet的数据,截至6月30日,特斯拉的债务股本比为145.5%,而SolarCity为375.6%。

特斯拉周三在文件中表示,其最多将发行1500万股用于支付SolarCity股东实现两家公司的合并。文件称,在收购协议披露之前,基于特斯拉在6月21日的收盘价,换股协议意味着SolarCity每股普通股价值为24.16美元,总价约为24亿美元。两家公司的股东可能将在10月对收购提议进行投票表决。

特斯拉一直以来不停地通过其他资源获得维持运营的资金。第二季度,特斯拉配售股份获得17亿美元。此外,由于大量消费者缴纳1000美元订购其即将推出的Model 3汽车,该公司的现金储备也因此得到充实。

从2014年末至今,特斯拉的核心业务已经烧掉了逾30亿美元。自从2010年首次公开募股(IPO)以来,该公司每年都要增发股份或发行可转换债券。

周三的文件显示,特斯拉今年将再次通过债券或股市募集资金,以负担收购SolarCity开销、研发更加廉价的电动车、生产电池以及拓展零售运营网络。

文件还显示,特斯拉董事会成员在5月31日董事会会议之后开始认真考虑收购SolarCity的提议。早在今年2月份,马斯克就向SolarCity首席执行官林登•赖夫暗示,他们应该考虑合并计划。不过,在特斯拉2月29日的董事会会议上,董事会否则了这一想法,认为“对于特斯拉管理层的时间和资源可能造成影响”。

6月21日,特斯拉通过其官方博客宣布,已经向SolarCity提出初步收购意向。文件显示,就在7月的第一个星期,SolarCity的流动性进一步恶化。在7月6日的会议上,代表SolarCity的律师和银行家就该公司的选项以及“近期运营和流动性情况”进行了讨论。

在会上,顾问还讨论另一方面的问题。文件称,在特斯拉宣布将收购SolarCity消息之后,后者的部分债权人推迟对其特定融资计划的支持。这样一来,由于收购交易待定,SolarCity不能像往常一样进入股权资本市场获得资金。

在6月21日至SolarCity最终接受特斯拉收购提议期间,SolarCity的顾问考察了15家潜在买主,其中包括一家私募股权公司和数家金融机构。不过,到了7月21日,只有一位买家继续坚持收购计划。

不过,仅仅过了一天,最后一位买家也宣布退出,原因在于其所提出的收购条件不能匹配特斯拉最初提出的报价。(编译/李路)

标签: 马斯 克想 合并 特斯 SolarCity 无奈 两家 公司 资金


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