易融恒信宣传违规 增信手段藏风险

作者： 汪青自去年新《广告法》颁布之后，互联网金融企业的宣传标语也被限制。不过，在武汉互联网金融平台易融恒信官网上，《中国经营报》记者仍发现有诸如“预期年化高达22%，收益是银行活期62倍”的宣传语

作者： 汪青

自去年新《广告法》颁布之后，互联网金融企业的宣传标语也被限制。不过，在武汉互联网金融平台易融恒信官网上，《中国经营报》记者仍发现有诸如“预期年化高达22%，收益是银行活期62倍”的宣传语。此外，记者在登录后发现，平台还存在无第三方资金托管方，风险准备金系个人账户等问题。

记者以投资者的身份通过平台官网联系上易融恒信客服。对方表示，连连支付是其第三方资金托管方。不过，连连支付的相关人员告诉记者，公司一直无资金托管业务。同时，对于易融恒信风险准备金账户中显示的周会玲是公司财务人员这一说法，业内人士表示该做法或暗藏风险。

宣传语违反新《广告法》

去年9月，时隔20年后，《广告法》被重新修订，对于互联网金融而言，其营销宣传口径也不得不进行调整。常见的P2P网贷宣传广告词中，往往会包括“全国第一家”“收益率最高”“绝对安全”等用于修饰的极限性词语。而新《广告法》颁布实施后，规定广告中不得含有“国家级”“最高级”“最佳”“首个”“首选”“最好”“最大”等极限词用语。一旦发现违规，将处广告费用3倍以上5倍以下的罚款，广告费用无法计算或者明显偏低的，处20万元以上100万元以下的罚款。

同时，新《广告法》中也明确表示，“广告不得贬低其他生产经营者的商品或者服务”，因此，投资项目详情描述中不得使用“约银行活期利率×倍”“约银行一年利率×倍”“约余额宝收益的×倍”等。而记者登录易融恒信官网后发现，首页上的宣传语仍采用“预期年化高达22%，收益是银行活期62倍”。

“目前业内很多公司在新《广告法》出台后就纷纷进行宣传口径的调整，但是也存在一些互联网金融公司，由于仍未调整宣传语使用限制语而被罚款的情况。”一位业内人士对记者表示。

工商资料显示，易融恒信是武汉易融恒信金融信息服务有限公司旗下运营的互联网金融平台，公司成立于2014年11月，企业法人吴志新，注册资本1000万元，经营范围包括金融信息咨询、商务信息咨询、投资咨询（不含证券、期货咨询）；计算机软硬件的技术开发、技术转让、技术咨询。

此外，根据公开信息显示，平台投资期限主要以3月标和6月以上标为主，其中信用贷62%、车贷13%以及房贷25%。平均年化收益约在20%~22%之间。

根据网贷之家《2015年网贷年报》显示，2015年网贷行业主流综合收益率区间为12%~18%，占比达47.64%；24%及以上收益率平台占比仅为4.94%。而2015年网贷行业总体综合收益率已经降至13.29%，预计网贷综合收益率在2016年仍然有下行空间。

“网贷行业整体利率往下走是行业健康、理性发展的必然，在监管细则出台后，应该会进一步下降，况且目前实体经济环境也并不理想。综合考虑，投资者在选择平台时还应多加观察，不应过分追求收益。”业内人士石飞对记者表示。

值得注意的是，易融恒信每日发布的标的并不多，这也就造成不少投资者出现资金站岗。一般来说，资金站岗是指投资人的投资款及后续收益，与平台标的无法有效匹配，以及平台投标和计息机制所造成的资金闲置情况。近日，也有不少投资者在网络上吐槽，标难抢，充值的资金只能站岗，无形中给投资者带来损失。

当记者以投资者身份询问平台客服时，对方承认，刚刚开年标量确实偏紧，后期标量会逐渐提升。

资金无第三方托管

在易融恒信的官网首页上显示，风险准备金账户实时保证500万元，目的是降低投资者风险、保障理财人本息，当借款人发生还款逾期，由原债权人无条件回购，若原债权人无法对债权进行回购，再启动风险准备金账户偿还逾期本息。此外，页面上还提示了具体查询流程操作方式。

根据页面提示，该笔风险准备金在中信银行开设账户。值得注意的是，该笔资金是以一名叫周会玲的自然人开设的个人账户。面对记者的询问，平台客服人员表示，周会玲是公司的财务人员。

通常情况下，P2P网贷平台的风险准备金是指平台从每一笔成功的借款中提取借款额的一部分，通常为2%~3%（一般会根据平台的坏账率而定）存入风险准备金账户中。主要用于平台项目逾期后，从风险准备金账户中取出资金为投资人进行本金或本息垫付。

对此，石飞对记者表示，P2P平台的风险准备金一般由第三方机构代为托管，确保资金的专款专用。如某些平台风险准备金均由银行代为托管，托管银行会根据风险准备金专户资金的实际进出情况，每月出具托管报告，一定程度上起到了监督监管的作用。

“如果是企业个人账户自己成立的所谓风险备用金，对银行来说就是一笔普通的存款，银行不会对这笔资金进行监管，也意味着企业只要提供正确的密码和秘钥，就能随时取走这笔钱，这种情况下，只能依靠企业自觉执行，并无第三方约束，或暗藏风险。”业内人士张朝阳表示，正规情况下，P2P企业与银行合作建立的风险备用金双方必须签约，约定缴存比例及启用条件，而每一次启用资金也必须是符合条件下经银行审批。只有这种情况下，银行才起到监管的作用。

随着监管细则的不断明朗化，第三方资金托管被业内人士认为必将是互联网金融的行业标配。毕竟，就目前整个行业而言，被爆出问题的平台，除了由于自身经营不善、资产端流失等原因之外，基本上都是与缺失资金第三方托管、自设资金池有关系。

在银监会创新监管部推出的监管规则中就明文规定：P2P必须实行资金由第三方存管。如此强调，就是为严防P2P平台非法集资侵犯投资者利益。此外，在去年年底发布的《网络借贷信息中介机构活动管理暂行办法(征求意见稿)》中也规定，P2P平台必须实行资金存管，以确保平台的信息中介属性。

尽管目前来看，短期内实现网贷平台完全由银行进行存管可能性不大，但监管层如此反复强调，企业也必将积极进行调整。实际上，在监管层未明确之前，就已经有很多网贷平台为了规避自设资金池等问题，提高平台的透明度，都会选择符合条件的第三方支付公司进行存管。

张朝阳表示，虽然第三方支付机构进行资金托管也会存在一定的风险，但是资金交由第三方托管，解决了平台设立资金池的问题，避免触及监管红线，在一定程度上保障了投资者资金的安全。

当记者询问易融恒信客服资金托管的问题时，对方则表示，目前第三方资金托管方是连连支付。不过，记者在致电连连支付后，相关人士对记者表示，连连支付仅提供支付通道业务，并没有资金托管业务。