"华尔街之狼"被控非法获利 殃及在美上市中企

沈秋莎他，少年时移民美国，在哥伦比亚大学商学院获得了MBA学位。他，立足资本市场，是金融市场的弄潮儿，以掮客姿态帮助众多中国公司通过反向并购交易在美国上市

沈秋莎

他，少年时移民美国，在哥伦比亚大学商学院获得了MBA学位。他，立足资本市场，是金融市场的弄潮儿，以掮客姿态帮助众多中国公司通过反向并购交易在美国上市。他，从不甘寂寞，今年6月身陷桃色新闻，被前雇员指控性骚扰，以1800万美元的赔偿金草草收场。

他就是美国纽约国际集团(NewYorkGlobalGroup)首席执行官本杰明・卫(BenjaminWey)。今年9月，现年43岁的他在位于曼哈顿的家中被联邦调查局逮捕，再次被指控涉嫌操纵公司股价、非法获利、证券欺诈、汇款欺诈、共谋和洗钱，保释金高达1000万美元。

反向收购树大招风

卫曾一度成为美国反向收购的代名词。他先后参与过全球250多家企业上市，媒体也曾用“执导连环上市”的字眼来形容其鼎盛时期的收购狂潮。卫也曾公开表示，“美林证券、高盛三年做一单，而我们一年做三单。”

正所谓树大招风，对于他的业绩，曼哈顿联邦检察官称他是“欺诈大师”，赚取的非法利润以千万美元计。而起诉书显示，卫秘密操控其接手反向收购公司的大量股票，并哄抬股价，再高位卖出他所控制的股票。

检察官称，一笔高达2000万美元的现金从卫兄弟的账户经由中国香港汇到了他和他妻子的名下。卫利用包括这2000万美元在内的非法所得，购置了纽约丽思卡尔顿酒店的一套公寓。与此同时，美国证券交易委员会(SEC)还对其提出民事诉讼，指控卫和其派驻在日内瓦的银行家谢雷夫・多安・埃尔贝克(SerefDoganErbek)有欺诈行为，埃尔贝克目前在逃。另外，SEC还对纽约国际集团、卫的妻子麦克拉・卫等人进行指控。

卫一直在反向并购热潮中扮演关键角色。在他的操控下，数百家中国企业与在美国证券交易所上市的壳公司合并，以此规避首次公开募股交易所需的严格监管审查就可以在美国上市。

一位不愿意透露姓名的律师在接受《第一财经日报》记者采访时表示，上市壳公司是指在美国证监会注册过、往往没有资产与负债的上市公司，它们因种种原因已没有业务，但仍保持着上市公司的身份及资格。赴美上市的中国企业通过反向并购实现借壳上市，通常以购买壳公司的控股权，继而跟壳公司合并重组，得以实现在美上市的目的。这么一来，虽仍需向SEC递交8-K表格，但较之于直接首次公开募股，其过程要简单得多，这也是众多中国企业对借壳上市趋之若鹜的原因。

但好景不长，2011年起，浑水公司(Muddywater)对借壳上市的中概股进行了独立调查，连续揭发了中国概念股的造假丑闻，做空中概股，展开集体猎杀。此举引发多米诺骨牌效应，中概股大幅下跌，美国投资者为此损失数十亿美元。

抑或是中该概股的集体下跌触发了美国当局对反向并购、借壳上市的强烈关注。2012年1月，联邦调查局对卫在纽约的办公室及住所进行了搜查，SEC从那时起便对其展开调查。

借壳上市中企要小心

反向收购本身并不违法，但一些非法运营机构滥用这一程序，造成大批不符合上市条件的中国企业，改头换面，借壳上市后，便会被联邦政府“盯梢”。卫在交易中充当媒介角色，帮助中国企业寻找合适的壳公司，完成反向交易，达到赴美上市的目的。目前，卫虽被起诉，但尚未定罪。倘若操作股价，欺诈行为属实，他所经手的中国企业也会受到牵连。一位纽约律师对本报记者说，若中国企业在赴美上市过程中，也共同参与了卫的诈骗行动，或违反了SEC的规定，这些中国企业恐将面临罚款甚至是摘牌的窘境，但这一切都取决于这些企业参与犯罪的程度。

亦或是受制于国界，美国对中国公司的调查取证十分艰难，因而本着就近原则，主要的调查对象会圈定在美国的并购推手、审计人员，以及促成并购交易的代理人身上。卫作为促成交易的背后推手，被SEC盯上也就不足为奇了。迄今为止，SEC已经对中资公司及其高管提起了大约30桩民事欺诈诉讼。值得一提的是，在美国政府打击中国小公司在美上市交易中的欺诈及其他不当行为的行动中，针对卫的刑事和民事指控是迄今为止影响最大的。

起诉中称，卫通过他的朋友、家人以及员工控制着一批空壳公司的股票。之后，他又牵头，促成睿能集团、德尔家电和新兴佳集团与壳公司的反向并购。交易完成后，卫便顺理成章地控制了这三家公司在纳斯达克上市的大量股票。偷梁换柱后，卫向政府隐瞒了他在这些公司的持股情况，并向朋友、员工和商业伙伴分散股票，以达到纳斯达克对企业最低股东数量的要求。其后，他又通过各种方式在背后操纵这些企业的股价得以牟利。比如，他在唆使股票经纪人劝说客户购买相关公司股票的同时，还试图劝阻那些欲卖出股票的客户。

职场受挫情场失意

自中概股集体下跌以来，卫一直饱受批评，买空者和其他对中国公司的批判者都将矛头指向了他本人。GeoInvesting创始人之一戴维(DanDavid)也公开表示，如果不能制止这种操纵股价的行为，那么其他违规行为同样不能得以遏制。卫的辩护律师大卫(DavidSiegal)则声称，卫拒绝承认对其的所有指控，并期望法庭还他清白。

据悉，单就股票欺诈一项罪名成立，卫就将面临25年的牢狱之灾，并处以500万美元的罚金，或依照其非法所得的两倍处以罚款。一位律师告诉本报记者，对卫的起诉，既包括政府的刑事诉讼，也有来自SEC的民事起诉。若对卫的刑事定罪成立，他可能面临监禁并另处罚款。倘若他在民事案上败诉，他通过诈骗的所得资产将被处以没收，国税局也会介入，追讨所欠税务。

正所谓祸不单行，现年43岁的卫最近麻烦横生。今年6月，刚以1800万美元，为他的风流买单。

陪审团在6月29日做出判决，卫需向指控其性骚扰的前女下属汉娜・博文(HannaBouveng)赔偿1800万美元，虽然与原告要求8.5亿美元的索赔金额相距甚远，但判决当日，汉娜依旧对其代理律师露出了胜利者的笑容，而卫则并未出庭。