银行打响互联网金融反击战

刚刚过去的2013年，阿里、腾讯、百度、苏宁纷纷祭起互联网金融大旗，对传统金融行业攻城略地。当人们的话题逐渐变成，究竟将闲钱存进余额宝还是微信时，如梦初醒的银行、保险等传统金融机构也不得不开始变革，纷纷推出类余额宝产品

刚刚过去的2013年，阿里、腾讯、百度、苏宁纷纷祭起互联网金融大旗，对传统金融行业攻城略地。当人们的话题逐渐变成，究竟将闲钱存进余额宝还是微信时，如梦初醒的银行、保险等传统金融机构也不得不开始变革，纷纷推出类余额宝产品。如果说2013年是互联网金融发展的元年，那么，2014年必将是互联网与传统金融机构激烈搏杀的一年。

□现状

互联网金融异军突起

2013互联网金融的异军突起，严重冲击了中国传统金融市场。互联网P2P理财平台作为行业新秀争相涌现。有数据显示，截至2013年底，平台数量或超过800家。

1月15日，苏宁云商携手汇添富基金隆重推出零钱宝，以合作货币基金近7%的7日年化收益率为招牌，以每天万个红包奖励为辅助，参与抽奖还可以赢得宝马车；当日中午，天弘基金宣布余额宝规模突破2500亿元，意味着其一举超越了规模雄踞公募老大位置六七年的华夏基金，成为当之无愧的业内资金管理规模的老大；当晚，另一家网络大佬腾讯旗下的微信联手华夏基金，悄然推出微信理财通试运行。

刚刚进入2014年10多天，互联网公司牵手基金公司纷纷推出金融产品，互联网金融热潮再度迸发。

□影响

银行资金成本在增加

互联网金融的崛起，对传统金融机构造成了不小的影响，比如银行和保险公司。阿里巴巴、百度等涉足金融领域后，互联网渠道为货币基金提供了大批客户，吸引了大量闲散资金进入，这部分资金迅速脱离传统的银行存款渠道，转向互联网理财渠道。

人们对高收益理财的增值诉求有增无减，单纯放在银行定期或活期存款，已经满足不了很多企业和家庭理财的需要。面对些多元化短期高收益理财渠道的分流，银行留住存款显得愈发困难。

不过，储蓄搬家未必会带来银行储蓄的流失。无论资金流入理财产品、房地产市场、股市还是网上银行，资金的接收方最终还是要将资金存回银行，只是资金滞留在中间环节时，储蓄数量可能因时间差而出现起伏。但是，储蓄结构却会因此而明显改变，银行的资金成本在增加。

倒逼银行走上创新路

P2P贷把小贷、担保等搬到线上，余额宝将货币型基金搬到线上，淘宝、百度则把理财、保险等产品搬到线上，第三方支付把支付工具搬到线上……中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，互联网金融没有改变金融的本质，只是在工具和渠道上有所创新。

“尽管只是渠道创新，但不可否认的是，互联网金融将碎片化的资金整合，盘活了一定的资金存量，对普惠制金融起到了明显推动作用。”金融问题专家赵庆明表示。

“互联网企业看似在做一些‘花拳绣腿’的工作，但也形成了一种强劲的生产力，对银行的传统业务产生了巨大的威胁。”阿里小微金融研究院院长陈达伟表示，互联网企业正在迅速改变着金融格局。

贴着“金融创新”标签的互联网金融到底“新”在哪里，这一点恐怕没有比银行体会更深的了。“银行业多年以来赖以生存的传统金融模式正在受到冲击，天然的优势正在丧失，生存空间受到挤压。”中信银行行长朱小黄表示，互联网金融是在逼银行业走上金融创新的道路。

2012年底，中信银行提出“再造一个网上中信银行”的口号，成为商业银行积极推进金融网络化的一个缩影。日前，中国平安集团董事长马明哲更提出了“不变即死”的观点。

□应对

多家银行推类余额宝产品

去年12月，平安银行推出了“类余额宝”产品――“平安盈”，接入的货币基金为南方现金增利，目前最新的7日年化收益率为6%。之后，四大行之一的工商银行也加入活期存款保卫战之列。

近日，工商银行浙江分行推出类余额宝产品――“天天益”，接入的货币基金为“工银现金宝”，该产品1元起购，24小时随时可申购和赎回。目前仅限浙江分行的客户。在工银瑞信网站上，记者看到“现金宝”最新7日年化收益率为6.037%，而2013年“现金宝”的收益率达4.38%，位居货币基金市场收益率之最。

除平安和工商银行外，交通银行、建设银行也正在筹备代销渠道T+0业务的上线，另有多家股份制银行和城商行在与易方达、广发等基金公司接触，银行全面反击以“余额宝”为首的互联网理财大幕或已开启。

保险业布局互联网金融

除了银行业，保险行业也不得不开始采取行动。1月16日，平安旗下“壹钱包”内测上线。董事长马明哲表示：“平安和BAT（百度、阿里、腾讯）等前辈绝不是竞争的关系，而是各有特色，相互补充。”同时他表示，除了能投资平安旗下及各家金融机构的金融产品以及支付功能，“壹钱包”还特别开发了社交功能，钱包不仅可以支付，还可

以聊天、通话、发起群活动、AA分账等，这些又不约而同指向了微信、来往的基本功能。

寿险老大哥中国人寿集团也在近日举行的2014年工作会议上提出，要妥善应对互联网金融带来的挑战。据了解，2013年12月，中国人寿旗下电子商务公司挂牌，注册资金达10亿元，在为保险产品搭建网销渠道的基础上布局互联网金融。

此外，包括国华人寿、泰康人寿、太平洋保险等在内的几十家保险公司都在淘宝开了旗舰店。中国太保、中国太平2012年也相继设立了太平洋保险在线服务科技有限公司、太平电子商务有限公司。人保财险、中国太保、平安车险、大地财险等保险公司均设立了专门的网销平台。阳光保险则将互联网金融提升至公司2014年三大战略之一。

□分析

两者未来或将错位竞争

尽管“银行版余额宝”已面世，但结果如何却很难预料。有银行业内人士表示，银行对推出类余额宝产品一直有个顾虑，担心只是分流了本行的存量资金而没有带来他行的增量资金，这样只会带来负债成本的上升。但不推，存款尤其是活期存款却在大幅流失。

方正证券研究员龙蒙蒙指出，美国货币基金发展至今，已成为银行存款较好的替代品种，由于流动性管理有待市场检验、存在潜在亏损等多重因素，目前我国货币基金对银行存款分流影响仍处于初级阶段。但长期来看，券商、基金公司、信托等金融机构依托自身的产品设计、资产管理、风险识别等方面的优势，与互联网平台相融合，势必会分流大量银行存款，实现“完全脱媒”。

银行推出的类余额宝产品，多数是通过网银渠道购买，开通与注册过程相对较繁琐，且非本行客户不能购买。银行尚未找到与互联网渠道资金最理想的对接方式。业内分析人士称，事实上，银行才是真正的大数据拥有者，几乎任何银行的操作都会产生大数据，只不过过去银行忽略了对于大数据的二次开发，目前正逐步意识到重要性。

一旦银行利用好大数据，互联网理财与银行未来或许是错位竞争的关系。恒意投资投资总监骆华森表示，互联网金融起到的效果主要是聚沙成塔，很少听说有人动不动往余额宝中打入几十万甚至上百万元的案例。在互联网金融的冲击下，银行未来将主攻十万元以上的大客户，他们本来也赚不到小客户的钱。

国泰君安研究员邱冠华也指出，由于缺乏现场观感风控能力、无法回避数据欺骗和造假，互联网金融难以涉足传统银行的批发业务，主要在零售业务中与传统银行展开错位竞争。据他测算，互联网金融对传统银行营业收入冲击在1%以内，资金分流在5%以上。

京华时报记者牛颖惠高晨马文婷

□延伸

网络金融监管需要有新办法

当互联网金融产品收益节节攀升之时，风险也在不断积聚。部分互联网金融产品的介绍说明，与银行产品相比，资金投向、投资比例等更为模糊。

有业内人士指出，传统金融机构和互联网企业在产品推出上的速度、态度等的不同表现，主要是基于其监管规则和规范的不一致。

赵庆明认为，目前互联网金融产品片面强调高收益、低风险，容易形成恶性循环，不利于互联网金融行业的长久发展。

阿里巴巴小微金融服务集团金融事业部总经理袁雷鸣表示，虽然互联网金融跟传统金融在体验上有所差异，但其与用户之间的法律关系不存在本质差异。“那么，线下违法违规的事情，如果搬到线上来做，同样不会变得合法合规。”

有分析人士认为，线下的金融业务搬到线上，应参照线下管理模式照章办事，不需要因互联网金融而给予特别优待。比如，小贷公司监管归口银监会，对应的P2P贷监管自然应由银监会牵头；余额理财背后是货币基金，则应由证监会负责牵头。

郭田勇指出，互联网业态已经渗透到各个领域，一方面金融业态在和互联网相互融合的过程中也发生了一些变化，风险结构和形成与传统业务相比，已产生了一定差异。“这要求金融监管水平及时调整，用新办法跟上新变化。”据新华社